深冷股份扣非净利下滑 应收账款暗藏风险

■本报记者 苏启桃

8 月 14 日晚间，深冷股份（300540）发布2019年半年报，上半年公司实现营业收入和净利润双增，但需要注意的是，业绩高增长背后是非经常损益导致，扣非净利润实际大幅下降；与此同时，公司应收账款继续增长，回款压力依然较大。

扣非净利下滑48%

半年报显示，今年1-6月深冷股份实现营业收入1.95亿元，比上年同期增长72.65%；实现归属于上市公司股东的净利润991.56万元，同比增长35.84%。

对于营业收入的增长，公司表示，主要是执行项目合同量增加。半年报显示，目前重点项目的执行情况如下：山东某公司焦炉煤气制LNG工程液化装置二步进入联动调试阶段，装置即将投产；抚州某能源有限公司4000全液体空分装置项目投产；山西某公司年产30万吨乙二醇联产LNG项目、云南某燃气有限公司30万方/日页岩气液化工厂建设项目、河北某公司30000空分装置项目、湖南某公司10000全液体空分装置项目、新疆某公司的10万方LNG撬装项目、曹县某公司LNG应急调峰储备站等项目按合同进度正常执行，目前分别处于设计制造阶段或现场施工阶段。

此外，上半年公司还新签订了4.25亿元的合同，主要涉及天然气液化装置、液体空分装置、加气站等装置，新签大额合同包括：陕西某公司40万吨LNG天然气处理项目合同、山西某公司30万吨/年乙二醇联产LNG项目合同、新疆某公司10万方LNG撬装项目、河北某公司6000全液体空分装置项目、河南某公司6000全液体空分装置项目等项目。

但公司净利润则主要得益于上半年非经常性损益，此前的业绩预告中公司称，今年1-6月非经常性损益对公司净利润的影响约为648.06万元，上年同期非经营性损益为60.15万元。因此，上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润349.23万元，去年为669.79万元，同比下滑了47.86%。

应收账款压力较大

除了营收、净利润变化之外，深冷股份上半年一些重要数据也值得关注。

上半年，公司营业成本为1.62亿元，同比增长126.37%。对此公司解释称，主要是营业收入增加，本期销售所涉的项目子系统毛利率较低。具体而言，上半年主要产品LNG装置毛利率13.96%，比上年同期下降26.79%；LNG装置上半年收入4944.01万元，同比下降40.45%。而另一主要产品空分装置，上半年毛利率为13.94%，比上年同期下降17.16%；空分装置上半年收入1.27亿元，同比暴增986.10%。

深冷股份上半年财务费用增长亦十分明显，为179万元，同比增长308.17%。公司称，是贷款增加导致利息支出增加，上半年末公司短期借款达到1.15亿元，而去年同期仅有3300万元。

值得特别注意的是，公司应收账款仍较较大。今年上半年末，公司应收账款为4.23亿元，占总资产的比例为40.37%，且大大超过营业收入金额。对比来看，去年同期公司应收账款为3.96亿元，占总资产的比例为38.90%。

谈到应收账款的回收问题，不得不提对四川广能能源有限公司（以下简称：四川广能）的坏账问题。截至2018年末，深冷股份对四川广能的应收账款为1.28亿元，公司已单项计提应收账款坏账准备1.02亿元。今年5月，公司曾发布公告称，四川广能已被债权人申请破产重整且已被法院裁定受理。深冷股份表示，公司在四川广能进入破产重整程序后，已成立了应对四川广能破产重整事项的工作组，抽调专人负责梳理债权，收集证据。公司将根据法院的有关规定提交债权申报材料，密切关注重整的进展情况，积极通过合法途径维护公司权益。

另外，半年报还披露了另一笔应收账款诉讼。今年6月，公司向沧州市中级人民法院提起诉讼，诉请法院判令河北中翔新能源有限公司给付货款及利息4000万元。

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