启动增资扩股，奇瑞在下一盘什么棋？ 正式公告预计周日前发布；；新投资者的背景将大概率决定奇瑞是否继续由国资控股

9月21日，奇瑞控股、奇瑞股份在长江产权交易所挂牌的预公告到期，预计于9月30日前，将正式发布公告进行增资扩股。根据预公告显示，此次奇瑞增资扩股的底价为162.44亿元；新投资者的背景将大概率决定奇瑞是否继续由国资控股。作为一家成立近20年的老牌国有车企，奇瑞此次股改后将走向何方？

“身份”生变

——此次股改之后，奇瑞是否从国资控股变为民营股份制？这在很大程度上由新投资者的背景决定。

根据预公告，此番增资扩股是奇瑞股份与其母公司奇瑞控股共同进行。其中，奇瑞控股拟增资底价为83.32亿元，对应持股比例为31.4419%，其中拟新增注册资本19.62亿元。奇瑞股份拟增资底价为79.11亿元，对应持股比例为18.5185%，其中拟新增注册资本10.13亿元。奇瑞控股、奇瑞股份此次增资底价合计为162.44亿元。

此次增资扩股完成后，奇瑞控股的注册资本将达到62.41亿元。持股比例方面，新增投资方持股比例为31.4419%，芜湖建投比例为27.4975%，瑞创投资比例为25.3823%；奇瑞股份注册资本将为54.70亿元，其中新增投资方持股比例为18.5185%，原股东合计持股比例为81.4815%。

项目完成后，新资本将成为奇瑞控股第一大股东。作为中国自主品牌车企曾经的一面旗帜，奇瑞在开启中国汽车市场化过程中立下过汗马功劳。对安徽来说，这家成立近20年的本土老牌国企是汽车工业皖系军团的重要一支，承载着格外深厚的感情。此次股改之后，奇瑞是否从国资控股变为民营股份制？事实是，这在很大程度上由新投资者的背景决定。

谁将“入主”

——此次增资扩股预公告发布，并未透露任何意向投资方的信息，谁将接手成为一团“迷雾”。

早在今年5月，宝能集团拟出资250~270亿元入股奇瑞汽车并将成为其第一大股东的消息就广为流传。随后，奇瑞官方予以辟谣。此次增资扩股预公告发布，并未透露任何意向投资方的信息，谁将接手成为一团“迷雾”。

不过，此次预公告中对意向投资方的条件有较为明晰的规定。

预公告对于“投资方资格条件”的事项中指出，意向投资方须为中国境内（不含港、澳、台地区）依法注册并有效存续的内资企业（不含外商投资企业、中外合资企业、中外合作企业），应出具合计金额不低于100亿元的资信证明文件。

此外，增资扩股项目的投资方为单一主体，不接受联合体增资，不接受委托（含隐名委托）方式增资；意向投资方及其控股股东、实际控制人（若为自然人，也包括其关联方）及其控制的企业现在及未来均未直接或间接投资、控制整车生产、制造企业或通过控制关系从事整车生产、制造业务。但意向投资方通过奇瑞控股、奇瑞股份或其下属控制的企业实施的投资事项，不属于上述竞业禁止范围。

目前，坊间相传对奇瑞汽车感兴趣的投资方不少，包括宝能集团、五粮液集团，此外还有华夏幸福、正道汽车、普拓资本等。不过，奇瑞方面对外表示，无法就除了资金投向外的任何事情作出回应。

钱花哪去

——募集的资金将用于偿还企业负债，以及企业现有业务、新业务的发展及日常经营。

业内估算，此次增资扩股，参与的投资方需拿出超过200亿元人民币。这些钱将花在哪儿？

预公告中有所明确，即：奇瑞股份和奇瑞控股两者募集的资金将用于偿还企业负债，以及企业现有业务、新业务的发展及日常经营。具体资金使用用途将按照本次增资完成后奇瑞控股章程约定的审议程序审议。

奇瑞方面随后对媒体的回应中也提出，资金主要用于“奇瑞2025战略”的新技术和新业务，加快企业做大做强。

新技术包括新能源、智能互联、移动出行等，新业务主要是欧美高端市场、共享经济等。

而在致全体奇瑞人的一封信中，奇瑞汽车董事长尹同跃表示：“在‘奇瑞2025战略’规划中，我们在新产品、新技术、新能源、智能互联+无人驾驶、品牌建设、高端国际市场等方面进行了一系列布局，规划落地需要巨大的资金投入，需要引入战略资本。”

2018年是汽车产业变革的元年，而作为典型的资金、技术密集型产业，汽车产业布局需要大量资金、资源。

对于如今现金流并不充裕的奇瑞来说，大量资金的涌入或将呈现明显的回血效果。

准备上市

——奇瑞方面并不讳言，此次增资扩股也是为下一步走向资本市场做准备。

不论结果如何，对于奇瑞来说，作为国内目前唯一没有上市的大型汽车集团，此番总算是在资本市场迈出关键一步。

奇瑞方面并不讳言，此次增资扩股也是为下一步走向资本市场做准备。据一位接近奇瑞的行业人士分析：“通过这一次增资扩股，奇瑞将有更多的资源，并且具备日后分拆上市的准备，聚焦业务，进一步拉动社会资源拉动奇瑞发展。”

事实上，奇瑞此次股改并非简单的股权出让，而是一次具有长远意义的国企改革。奇瑞方面表示，当前的奇瑞发展到了迈向下一阶段目标的重要节点。通过增资扩股建立的多元股权结构，也将优化企业自主发展的环境。与此同时，这也是响应中央“三去一降一补”号召，降低企业融资成本，让国有资产保值增值。

据了解，由于奇瑞是地方国企，此次增资扩股是由地方国资部门按制度和流程进行，将严格遵循国有资产管理的相关规定和流程。在预挂牌结束之后将启动正式挂牌程序，正式挂牌时间为40个工作日。届时，新的投资方将浮出水面。

新安晚报安徽网大皖客户端记者胡霞利

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